Le paysage de l'investissement au Cameroun en 2026

Le défi de l'épargne en Afrique Centrale

Le taux d'inflation au Cameroun a été en moyenne de 3 à 5% ces cinq dernières années. Les comptes d'épargne bancaires offrent au mieux 2 à 3% annuellement. Cela signifie que l'argent dormant sur un compte bancaire camerounais perd graduellement du pouvoir d'achat réel chaque année.

Pour les quelque 9 millions de personnes avec des comptes Mobile Money — dont beaucoup n'ont pas de compte bancaire — la situation est encore plus préoccupante. Les portefeuilles MoMo ne versent aucun intérêt. Les XAF dormants dans un portefeuille MoMo perdent de 3 à 5% de leur valeur réelle chaque année.

Options d'investissement actuelles pour les Camerounais

Quelles options existent aujourd'hui pour un Camerounais souhaitant faire fructifier son épargne ?

• Comptes d'épargne (banques) : 2–3% d'intérêts annuels ; réglementé par la COBAC ; nécessite un compte bancaire formel
• Bons du Trésor : rendement annuel de 4,5–6% ; vendus par lots de 100 000 XAF minimum via la Bourse de Douala ; liquidité limitée
• Immobilier : coût d'entrée élevé (plusieurs millions de XAF), illiquide, mais historiquement solide à Yaoundé et Douala
• Tontines (njangi) : cercles d'épargne communautaires ; rendement nul sur le capital mais valeur de cohésion sociale ; aucune protection si l'organisateur disparaît
• Activités informelles : rendements variables ; nécessite une gestion active ; risque de concentration élevé

L'argument pour les actions mondiales

Au cours des 30 dernières années, le S&P 500 (les 500 plus grandes entreprises américaines) a rapporté en moyenne environ 10% par an, dividendes inclus. En comparaison, la Bourse de Douala, lancée en 2001, a connu un volume limité et des rendements modestes.

Il ne s'agit pas d'abandonner l'investissement local — il s'agit de diversification. Un portefeuille qui inclut à la fois des actifs locaux et une part d'actions mondiales est plus résilient que celui qui dépend entièrement de l'économie locale.

Le Mobile Money comme couche habilitante

L'essor du Mobile Money en Afrique Centrale est l'un des développements d'infrastructure financière les plus significatifs de l'histoire de la région. Avec 9 millions de comptes au Cameroun seulement, la question n'est plus "les gens ont-ils accès aux paiements numériques ?" — ils l'ont. La question est "qu'est-ce que ces paiements peuvent débloquer ?"

La réponse d'Amarah : les marchés mondiaux. En connectant MoMo aux actions américaines, nous donnons aux 9 millions d'utilisateurs MoMo au Cameroun un outil qui était auparavant réservé au 1% le plus riche.

Ce que chaque investisseur devrait considérer

Aucun investissement n'est sans risque. Les actions américaines peuvent chuter fortement en récession — le S&P 500 a chuté de 34% début 2020 avant de se redresser vers de nouveaux sommets en quelques mois. Le risque de change est réel : un XAF qui se renforcerait réduirait les rendements libellés en USD lors de la reconversion.

Le cadre général est : n'investissez que l'argent dont vous n'aurez pas besoin pendant au moins 3 à 5 ans. Gardez votre fonds d'urgence en MoMo ou sur un compte d'épargne liquide. Investissez le surplus sur le long terme. Commencez modestement, soyez constant, et laissez la capitalisation faire son travail.